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国家队基金赚374亿,重仓蓝筹股

时间:2017-09-04 16:25来源:未知 作者:admin 点击:
2015年7月,为了稳定证券市场,证金公司借助公募基金进行市场操作。斥资2000亿元分别购买招商丰庆、南方消费活力、易方达瑞惠、华夏新经济、嘉实新机遇五只新基金,证金分配在每只基金的购买额度均为400亿元,因此它们被称为“国家队基金”。
 
  根据基金半年报,5只国家队基金上半年均取得可观收益,大幅跑赢上证综指。嘉实新机遇、南方消费活力、华夏新经济、招商丰庆、易方达瑞惠的份额净值增长率分别为11.13%、8.50%、8.47%、8.38%和6.71%。同期上证综指涨幅则为2.86%。
 
  其中,易方达瑞惠基金净值最高,截至期末单位基金净值为1.32元,累计浮盈128亿元,招商丰庆期末单位基金净值1.268元,累计浮盈107亿元;南方消费活力单位净值1.2元,累计浮盈80亿元;嘉实新机遇单位净值1.098元,累计浮盈39亿元;华夏新经济单位净值最低1.05元,累计浮盈20亿元。
 
  截至6月30日,5只国家队基金的资产总额为2374.95亿元,相比初始2000.51亿元的成本,成立以来累积浮盈374.44亿元,累计收益率达18.72%。
 
  从资产配置来看,投资收益不错的易方达瑞惠、招商丰庆权益投资比重均较低,而现金及现金管理类资产比重则比较大,截至2017年6月30日,易方达瑞惠权益投资占比21.23%、买入返售金融资产(也是一种现金管理类资产)39.77%、银行存款及现金38.92%;招商丰庆权益投资占比18.08%、买入返售金融资产69.92%、银行存款及现金11.86%;而华夏新经济权益投资占比则高达72.52%,嘉实新机遇的权益投资占比也达到53.47%,南方消费活力权益投资占比44.36%。
 
  从基金持有的重仓股来看,国家队基金均较偏爱蓝筹股。其中,嘉实新机遇的重仓主要集中在消费、金融板块,前五大重仓股为格力电器(38.080, -0.03, -0.08%)、美的集团(41.360, 0.52, 1.27%)、伊利股份(23.490, 0.09, 0.38%)、兴业银行(17.730, 0.21, 1.20%)和新华保险(60.870, 0.59, 0.98%)。南方消费活力、华夏新经济同样对银行、消费板块有所青睐,其中南方消费活力的前五大重仓股为农业银行(3.750, 0.05, 1.35%)、中国人寿(28.840, 0.08, 0.28%)、交通银行(6.530, 0.03, 0.46%)、贵州茅台(492.420, -2.76, -0.56%)和伊利股份,华夏新经济的前五大重仓股为浦发银行(12.780, 0.01, 0.08%)、招商银行(26.960, 0.20, 0.75%)、兴业银行、伊利股份和华侨城A(8.640, -0.05, -0.58%)。招商丰庆的前五大重仓股为大秦铁路(9.120, 0.02, 0.22%)、工商银行(5.880, 0.09, 1.55%)、中兴通讯(24.390, 0.71, 3.00%)、中国神华(22.540, 1.29, 6.07%)、民生银行(8.380, 0.01, 0.12%),易方达瑞惠前五大重仓股为格力电器、中国银行(4.210, 0.01, 0.24%)、工商银行、万科A(22.960, 0.08, 0.35%)、交通银行。
 
  证金和汇金资管持股市值超万亿
 
  截至8月31日,沪深两市3341家上市公司半年报已经悉数披露完毕。两大救市主力军证金公司和中央汇金资产管理有限公司(下称“汇金资管公司”)的持股风格也大约可见。
 
  汇金资管公司是汇金公司的全资子公司,于2015年11月设立。设立后,汇金公司将2015年8月从证金公司受让的上市公司股票转让给汇金资管公司。
 
  2017年上半年,证金公司在A股市场上十分活跃;汇金资管公司则较为稳健,持有上市公司数量更多,但持股变化并不大。
 
  总体来看,国家队持股数量众多,证金、汇金合计达上千家,占全部A股的三分之一。
 
  Wind资讯统计显示,仅以证金公司自身持股情况来看,截至2017年上半年,证金合计持有403只个股,持股市值达到7272.82亿元。而汇金资产管理公司持有861家上市公司,持股市值达3045.27亿元。两大国家队合计持股市值高达10318.09亿元。
 
  2015年年报统计显示,证金公司和汇金资管公司一共持有流通股票总市值为9053.73亿元。
 
  “救市”资金总额有多少?至今尚没有官方数据。公开资料显示,2015年7月A股异常波动期间,证金公司获得充足流动性支持,从商业银行、券商、保险、基金等获得大批“救市”资金。证金公司资金来源包括券商以净资产出资、银行间市场拆借、银行授信(包括已发贷款)以及公司债和短期融资券等。
 
 
  关于证金借款细节目前尚没有官方的披露。数据显示,2015年7月金融机构负债同比增速快速上升超过30%。在2015年7月中旬之前,已有17家商业银行借予证金公司共计1.3万亿元资金。而据彭博报道,2015年证金公司获得包括中国央行在内机构提供的2.5万亿至3万亿元资金支持,以应对股市波动。资金将用于向券商提供流动性支持、购买股票和基金以稳定市场等,资金支持的具体规模是不断变化的。
 
  证券咨询机构广州万隆认为,从持仓情况看,当前持有权重蓝筹股的资金主要是以国家队为代表的救市资金为主。从时间窗口来看,市场普遍预计“十九大”之前A股行情仍会维持平稳。
 
  九州证券首席经济学家邓海清表示,证金公司可以类比为中国版的“平准基金”。证金公司从2015年股市异常波动开始成为新的“国家队”,其买卖股票的初衷确实是“平准基金”的定位。从国际惯例看,平准基金应当是“市场稳定器”:平准基金通常是指政府通过特定的机构以法定的方式建立的基金,通过对某个具体市场的逆向操作,降低非理性的市场剧烈波动,以达到稳定该市场的目的。邓海清认为,中国版“平准基金”却似乎已经成为了“牛市发动机”,需要更加理性的引导市场。
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